По фьючерсу золото, если рассматривать сценарий из прошлых движений, то отметим, два временных отрезка, по чистым позициям хеджеров. Первый отрезок, значения были у нулевых уровней, но остались в зоне чистой продажи, с ноября 2015 года, до начала января 2016 года. Второй временной отрезок, это август-ноябрь 2018 года, и в это время, хеджера умудрились войти в зону чистых покупок, но ненадолго. В обоих случаях, итог был один, разворот.
В 2016 году золото росло полгода, а вот в 2018 году рост был солидный, долгий, вплоть до обновления максимума.
И текущее состояние по фьючерсу золото, хеджера вновь подбираются к нулевому уровню, и тут два варианта, разворот с текущих или продавцы смогут продавить цену еще ниже. Насчет справедливой цены по золоту, мы не можем сказать, какова она и то, что кто-то нарастил открытый интерес в районе put страйка 1200$ не дает гарантию, что цена там будет. Металл не бумага, тут и производство и золотые запасы, как поддержка от обвала, хотя в наше время, спекулянты могут жестко обвалить, но получится это с золотом сделать, еще тот вопрос.
Если допустить мысль о падении золота до 1200$, где скопление крупного OI продавцов, то сколько по времени это займет? Смотрим график и визуально получается, 7-8 месячных фигур. Я так понимаю, долгосрочники золото продали и ждут падение? В принципе, логично если смотреть на график фьючерсов и опционный анализ изучить, но в опционном анализе, есть и другие скопление OI продавцов, это цена 1600$ и 1500$. И если добавить фундамент, где цена валится на росте процентных ставок, то можно допустить, что падение продолжится. Но всегда есть детали, которые мешают планам, например, инфляция это топливо для роста золота, мешает тут позиция ФРС, другие банки в расчет не берем, смотрим на США. И как только ужесточение мер ФРС достигнет пикового состояния, то золото с большей вероятность, начнет расти.
Предел по процентной ставке ФРС, это чуть выше 4%. Этот момент может быть разворотным, но надо учитывать, что постепенно в цену закладывают эти изменения, поэтому, предел возможно уже на пороге и тихо скребётся в дверь.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки